基金下折:基金下折怎么算损失_基金下折:B基金下折是什么意思?

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1、基金下折:基金下折怎么算损失

前段时间,由于市场大幅回落,很多分级基金触发了下折。为了让各位了解分级基金下折原理、下折风险等问题,我们对相关问题进行了总结整理,供各位参考。

(以下假设:①a级份额:b级份额=1:1,即份额杠杆为2;②b级下折触发点为0.25元。)

1、什么是分级基金的向下折算?

当b级净值低于0.25元时,将触发分级基金向下不定期折算阀值。

母基金净值下跌,但a级净值平稳增长,造成b级净值快速下跌,从而杠杆不断加大(杠杆=母基金净值÷b级净值×2)。折算后,b级杠杆恢复2倍。

2、下折后净值、份额、价格将如何变化?

举例:某日为折算基准日,母基金净值为0.64元, a级净值1.03元, b级净值0.25元。二级市场上, a级价格0.85元,b级价格0.5元。

(1)甲买入10000股(份)b级,花费5000元;下折后直接损失2500元。强烈建议不要在折算基准日当天买入b级!

状态

净值

份额

价格

市值

下折前

0.25元

10000份

0.5元

5000元

下折后

1.00元

2500份

1.0元(注)

2500元

注:b级复牌价格=1元+前一交易日盈亏,此处简单化处理(不考虑前一日涨跌),则开盘价为1元。

折算基准日买入的例子较为极端,但现实中确有客户对分级基金的运作原理不了解,而错误买入的情况。同时,临近下折期间,持有的b级出现连续跌停,无法卖出,将会带来严重的损失。

(2)乙买入10000股(份)a级,花费8500元;下折后市值10300元,获利1800元。

下折后,a级份额与b级份额保持一致,净值超过部分将以母基金的形式分配。

状态

净值

份额

价格

市值

下折前

1.03元

10000份

0.85元

8500元

下折后

a:1.00元

母:1.00元

a:2500份

母:7800份

a:1.00元

母:1.00元

10300元

注:a级复牌价格=1元+前一工作日约定收益,此处简单处理(不考虑一天的约定收益),则开盘价为1元。

下折后,因b级有恢复溢价水平的要求,以及母基金分拆后投资者卖出a级,或导致a级连续跌停,获利水平或低于上述理论测算值。

(3)丙持有10000份母基金,市值6400元,下折后无变化。

状态

净值

份额

价格

市值

下折前

0.64元

10000份

-

6400元

下折后

1.00元

6400份

-

6400元

3、下折后,b级的亏损何时才能补回?

下折后,b级二级市场价格与净值之间的溢价将被抹平。b级价格的上涨,一方面取决于母基金净值上涨的情况,另一方面也取决于二级市场对b级的供求关系。如市场向好,且投资者愿意追逐杠杆类产品,可能导致b级溢价水平快速上升,二级市场价格持续上涨。如果下折前,b级溢价水平过大,想完全补回亏损仍需要较大的涨幅。

4、下折前,买等数量的a级,与b级合并后赎回母基金,是否可减少损失?

如果(a级价格+b级价格)÷2≤母基金净值,此种情况可以减少损失;反正,则不能减少损失。

同时,需要特别关注买入合并赎回的时间点:(1)上交所上市的分级基金:t日买入a级和b级,t日合并,t日赎回;(2)深交所上市的分级基金:t日买入a级和b级,t日合并,t+1日赎回(无此功能的券商,只能t日买入a级和b级,t+1日合并,t+2日赎回)。赎回均以当日清算净值为准。上述时间差可能导致操作结果与操作时点的损失数值不一致。

其次,若判断未来b级将持续跌停(无法卖出),通过上述方式提前止损也是可行的方法。

再次,一般说来,b级触发向下折算,暂停折算基准日当日以及下一交易日基金合并、分拆业务(也称配对转换业务)。

2、基金下折:B基金下折是什么意思?

下折是zd分级基金不定期折算的一种形式。为了保护稳健投资者即a份额持有人的利益,约定当b份额的净值下跌到一定价格(一般股票型基金是0.25元,转债基金则是0.45元)时,按照公告规定和一般分级基金合同下折条款的约定,b份额净值调整为1元,所持份额就会对应折算约为原本的1/4。a份额则调整为与b份额对等,多余的a份额以母基金的形式派发给持有人。按照下折条款,分级b份额在下折后其杠杆倍数大幅降低,将恢复到专初始杠杆水平。

此时,对属于在银行端购买母基金的客户来说,买入价等于净值,持有金额没有变动,只是由于净值回到1元,份额有所变化。而对于在二级市场上买入的持有者而言,分级b的交易价格远远高于分级b的净值,这个时候基金向下折算回到净值1元,则会发生亏损。

3、基金下折:基金下折是什么意思

“折”是指折算,为了便于净值计算和投资者及时兑现收益,使基金资产不至于过度膨胀难以运作,有必要进行定期和不定期折算。

分级基金设置百下折条款,即当分级b下跌至度某一个水平时,分级基金整体会触发下折,大部分股票分级的b份额净值小于0.25时进行下折,下折之后由于资产净值保持恒定,投资者账户份额会相应缩减。

折算的原则:通常情况下,a、b、c净值都归于1.0元,折算前后的资问产值保持不变,a:b比例保持不变,资金杠杆恢复初始状态。

分级基金又叫“结构型基金”答,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不回同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=a类子基净值 x a份额占比% + b类子基净值 x b份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。答

4、基金下折:基金下折是什么意思?

基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额zd净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。 假设某投资者持有10000份基金a,当前的基金份额净值为1.60元,则内其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值容变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6=16000份,其对应的基金资产仍为1.00×16000=16000元,资产规模不发生变化。

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