石化转债_石化转债操作_石化转债_中国石化可转债怎么操作

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1、石化转债_石化转债操作

转债是由两部分组成的,一部分是单纯的债券,一部分是看涨期权。所以要分开计算。

先计算石化转债所含债券部分。我用的折现利率是6.5%,基本上就是目前市场上贷款、贴现的中间价。利息所得税为20%。还有三年到期。计算债券价格为93.3左右。

第二步是计算石化转债的期权部分。考虑到公司调整转股价的不可预知性,以及公司经营的风险性,我投资期权一般是立足于一年以内的投资周期,一年后再重新计算。所以,不考虑期权未来三年的波动幅度,只计算一年的。期权的价格为19.6左右。我的计算很保守,比正规的计算方法略低。

二者相加为112.9左右。当前的价格非常合理,略微低估。

目前来看,这个转债价格已经远远超过了所含的债券价格。能否上涨主要就看股票的价格能否上涨了。投资他,就等于投资正股,盈利要看未来一年股票价格能否上涨。如果您确信现在处于牛市或反弹周期,确信该股票有上涨空间,就继续持有,和炒股票一样了。当然,转债的涨幅是低于正股的,因为您的风险比正股低。如果您想追求暴利,就转为股票,否则就继续持有转债。持有转债虽然收益略低于正股,但是您的风险要比正股低的多的多,因为您有所含的债券部分作为保护。风险收益要看您自己的取舍了。用确定的低风险去追求不确定的高收益是我最喜欢的投资,所以我特别喜欢期权。

至于计算方法,真没法给您解释清楚。其中债券部分比较好学,就是期权部分学习难度较大,要掌握折现、复制等概念,只能靠您自己学习了。抱歉!如果有时间,推荐您学学美国人博迪等人写的投资学这本书。

投资转债要善于择时,有时候,他们的价格能跌的莫名其妙。例如:年初的南山转债竟然能跌到89元。这个价格等于把期权价格用0卖给您的。您89元买进,等于每年得到6%以上的利息收益,还不花钱得到了万一股票上涨的收益机会。我就是在90元左右买进的。这种生意我喜欢。

文字所限,简单聊聊,仅供参考。

2、石化转债_中国石化可转债怎么操作

跟股票一样操作,1手1000元,每笔交易至少1手或1手的整数倍。另外,转债交易国家不收印花税,券商收交易佣金。

转债,全名叫做可转换债券(convertible bond;cb)。可转债在市场上具有双重人格,当其标的股票价格上涨甚高时,可转债的股性特重,它的delta值几乎等于1

以前市场上只有可转换公司债,现在台湾已经有可转换公债。转债不是股票哦!它是债券,但是买转债的人,具有将来转换成股票的权利。

简单地以可转换公司债说明,a上市公司发行公司债,言明债权人(即债券投资人)于持有一段时间(这叫闭锁期)之后,可以持债券向a公司换取a公司的股票。债权人摇身一变,变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算,即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元,除以转换价格50元,即可换取股票2000股,合20手。

如果a公司股票市价已涨到60元,投资人一定乐于去转换,因为换股成本为转换价格50元,所以换到股票后立即以市价60元抛售,每股可赚10元,总共可赚到20000元。这种情形,我们称为具有转换价值。这种可转债,称为价内可转债。

反之,如果a公司股票市价已跌到40元,投资人一定不愿意去转换,因为换股成本为转换价格50元,如果真想持有该公司股票,应该直接去市场上以40元价购,不应该以50元成本价格转换取得。这种情形,我们称为不具有转换价值。这种可转债,称为价外可转债。

3、石化转债_中国石化 可转债

如果持有中国石化a股,则用股份数乘以0.429元,再按1000元1手转换抄成手数。不足1手部分按精确算法取整,认购代码为"704028",认购名称为"石化配债"。

如果不是原a股股东,发行人和联席保荐人(主袭承销商)将根据优先认购后的余额知和网上、网下实际申购情况,按照网上中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量道。

如果你是风险厌恶者,且资金几年都不会动,追求稳定和安全,自然是可以买啊

4、石化转债_中国石化发行可转债是什么

转债全称为可转换公司债券。在来目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。

当可转债失去转换意义,就作为一源种低息债券,它依然有固定的利息收入。如果实现转换,投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。

可转债最大的优点是同时具备了股票和债券的双重属性,结合了股票的长期知增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外,可转债比股票还有优先偿还的要求权。

可转债转股公式:可转债转换股份数(股)=转债手数 *100/ 当次初始转股价格 。

初始转股价格可因公司送股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。若出现不足转道换1股的可转债余额时,在t+1日交收时由公司通过登记结算公司以现金兑付。

5、石化转债_中国石化转债提前赎回是什么意思

经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]214号文核准,中国石油化工股份有限公司(以下简称“本公司”)于2011年2月23日公开发行了人民币230亿元a股可转换公司债券(以下简称“石化转债”)。经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证发字[2011]13号文同意,230亿元石化转债于2011年3月7日起在上交所挂牌交易,债券代码“110015”。石化转债期限为自发行日起六年,自2011年8月24日起进入转股期。

当期应计利息的计算公式为:ia=b×i×t/365

ia:指当期应计利息;

b:指本次发行可转债持有人持有的可转债票面总金额;

i:指可转债当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。

若在交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

此外,当本次发行可转债未转股余额不足 3,000 万元时,本公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转债。

在满足可转债赎回条件的情况下,如决定行使赎回权,将在中国证监会指定报刊和互联网网站发布赎回公告,具体程序将按照届时有效的《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定办理。

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